주식 & 재테크

채권 만기수익률(YTM) 계산기

채권 표면금리, 매수가, 만기일을 기준으로 세전/세후 만기수익률을 산출합니다.

한눈에 요약

채권의 표면금리와 매수가, 잔존기간을 바탕으로 연환산 세전·세후 만기수익률을 간편하게 확인할 수 있어요. 세후 수익률은 이자소득세 15.4%가 표면이자에만 적용된다고 가정합니다.

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공식세전 YTM = [연 표면이자 + (액면가 - 매수가) / 잔존연수] / [(액면가 + 매수가) / 2] × 100

계산 예시액면가 10,000원, 표면금리 5%, 매수가 9,500원, 잔존기간 2년이면 세전 만기수익률은 약 7.69%입니다.

채권 만기수익률(YTM) 계산기 사용법

채권은 표면금리만 보고 수익성을 판단하기 어렵습니다. 액면가보다 낮게 매수하면 만기 때 액면가를 돌려받으며 가격 이익이 더해지고, 반대로 비싸게 매수하면 표면이자를 받아도 가격 손실이 생길 수 있습니다.

이 계산기에 액면가, 표면금리, 실제 매수가와 매수일부터 만기일까지의 기간을 입력하면 세전 및 세후 기준의 연환산 만기수익률을 확인할 수 있습니다. 여러 채권의 매수 가격을 비교하거나 만기 보유 전략을 검토할 때 활용하기 좋습니다.

이 도구는 연간 표면이자와 액면가 대비 가격 차이를 잔존기간으로 나누어 연환산한 뒤, 평균 매입단가를 기준으로 수익률을 계산합니다.

\text{연 표면이자} = \text{액면가} \times \frac{\text{표면금리}}{100}

\text{세전 YTM} = \frac{ \text{연 표면이자} + \frac{\text{액면가} - \text{매수가}}{\text{잔존연수}} }{ (\text{액면가} + \text{매수가}) \div 2 } \times 100

세후 수익률은 표면이자에 이자소득세율 15.4%를 적용하고, 가격 차이는 그대로 반영해 계산합니다.

상황 1: 액면가 10,000원, 표면금리 5%, 매수가 9,500원, 잔존기간 2년인 경우 연 표면이자는 500원입니다. 만기 가격 이익 500원을 연환산하면 250원이므로 세전 만기수익률은 약 7.69%입니다.
상황 2: 액면가 10,000원, 표면금리 3%, 매수가 10,500원, 잔존기간 1년인 경우 연 표면이자는 300원이지만 만기에 500원의 가격 손실이 발생합니다. 따라서 세전 만기수익률은 약 -1.95%가 됩니다.

최종 내용 검토일: 2026-08-15

Q&A

만기수익률(YTM)은 무엇인가요?

만기수익률은 채권을 현재 가격에 매수해 만기까지 보유했을 때 받을 표면이자와 매매차익을 합산한 연환산 수익률입니다. 실제 채권의 쿠폰 지급 주기와 복리 효과까지 반영한 정확한 내부수익률과는 다소 차이가 있을 수 있습니다.

세후 수익률은 왜 세전 수익률보다 낮나요?

일반적으로 채권의 표면이자에는 이자소득세가 부과되므로 실제 손에 남는 이자 금액이 줄어듭니다. 이 계산기는 이자 부분에만 15.4%를 적용하며, 매매차익의 과세 여부는 상품과 투자자 조건에 따라 달라질 수 있습니다.