주식 & 재테크

채권 듀레이션 계산기

채권 가격, 쿠폰, 만기, 수익률을 입력해 금리 민감도를 나타내는 듀레이션을 계산합니다.

한눈에 요약

채권의 수정 듀레이션을 계산하면 금리가 변할 때 채권 가격이 얼마나 민감하게 움직이는지 추정할 수 있어요. 금리 1%포인트 상승 시 예상 가격 변화도 함께 확인할 수 있습니다.

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계산 결과

수치를 입력하면 실시간으로 계산됩니다.

공식수정 듀레이션 = Macaulay 듀레이션 ÷ (1 + 연 수익률 ÷ 연간 이자 지급횟수)

계산 예시액면가 10,000원, 시장가격 9,800원, 쿠폰금리 4%, 만기 5년, 수익률 3.5%, 반기 지급 기준 수정 듀레이션은 약 4.51년입니다.

채권 듀레이션 계산기 사용법

채권의 액면가, 현재 가격, 쿠폰금리, 잔존 만기, 만기수익률과 이자 지급횟수를 입력하면 Macaulay 듀레이션과 수정 듀레이션을 계산할 수 있습니다. 수정 듀레이션은 금리가 변할 때 채권 가격이 어느 정도 움직일지 빠르게 추정하는 데 활용합니다.

입력한 현재 채권 가격은 금리 1%포인트 상승 시 예상 가격 변화액을 계산하는 기준으로 사용됩니다. 듀레이션 자체는 각 현금흐름을 만기수익률로 할인한 현재가치와 지급시점을 바탕으로 계산합니다.

각 이자 지급시점의 현금흐름을 현재가치로 할인한 뒤, 지급시점과 현재가치의 곱을 합산해 Macaulay 듀레이션을 구합니다. 여기서 $t$ 는 지급 회차, $m$ 은 연간 이자 지급횟수, $CF_t$ 는 $t$ 회차의 현금흐름, $y$ 는 연 만기수익률입니다.

D_M = \frac{\sum_{t=1}^{n}\left(\frac{t}{m}\right)\frac{CF_t}{(1+y/m)^t}}{\sum_{t=1}^{n}\frac{CF_t}{(1+y/m)^t}}

Macaulay 듀레이션을 지급주기별 수익률로 조정하면 수정 듀레이션이 됩니다.

D_{mod} = \frac{D_M}{1+y/m}

수정 듀레이션을 이용한 가격 변화율은 다음과 같이 근사합니다.

\frac{\Delta P}{P} \approx -D_{mod} \times \Delta y

상황 1: 액면가 10,000원, 현재 가격 9,800원, 쿠폰금리 4%, 잔존 만기 5년, 만기수익률 3.5%, 반기 지급을 입력하면 수정 듀레이션은 약 4.51년입니다. 금리가 1%포인트 상승하면 가격은 약 4.51% 하락해 약 9,358원으로 추정됩니다.
상황 2: 쿠폰이 없는 5년 만기 채권은 현금흐름이 만기에 집중되므로, 같은 조건의 쿠폰채보다 듀레이션이 길어지고 금리 변화에 더 민감하게 반응합니다.

최종 내용 검토일: 2026-08-24

Q&A

Macaulay 듀레이션과 수정 듀레이션의 차이는 무엇인가요?

Macaulay 듀레이션은 채권 현금흐름의 현재가치 가중평균 회수기간을 의미합니다. 수정 듀레이션은 여기에 수익률과 이자 지급횟수를 반영한 값으로, 금리가 변할 때 채권 가격이 변하는 비율을 추정하는 데 주로 사용합니다.

듀레이션이 길수록 채권 가격은 어떻게 움직이나요?

일반적으로 듀레이션이 길수록 금리 변화에 대한 채권 가격의 민감도가 커집니다. 수정 듀레이션이 4년이라면 금리가 1%포인트 상승할 때 채권 가격은 약 4% 하락하는 것으로 추정할 수 있습니다.

채권 가격 입력값은 듀레이션 계산에 어떻게 사용되나요?

듀레이션은 액면가, 쿠폰, 만기, 수익률로부터 계산한 현금흐름의 현재가치를 바탕으로 산출합니다. 입력한 시장가격은 금리 1%포인트 변동 시 예상 손익 금액을 계산하는 기준으로 사용됩니다.